info-3309 님의 블로그

면책: 본 글은 교육 목적의 일반 정보이며, 투자·법률·세무 자문이 아닙니다.핵심 개요신용카드는 20세기 중반 도시화·소비사회·컴퓨팅의 결합 속에서 탄생해, 화폐를 “즉시 지불 수단”에서 신용·데이터·네트워크가 결합된 계약형 화폐로 바꾸었다. 네트워크 외부성·표준화·소비자보호 제도가 얽히며 카드는 국경·시간 제약이 낮은 결제 표준으로 자리 잡았고, 현대 화폐는 계정 기반 신용한도·데이터 기반 리스크 관리·차지백 같은 층을 덧입게 됐다.시대적 배경도시·중산층의 확대: 내구재·서비스 소비가 늘며 분할상환·회전 신용 수요가 급증했다. 할부·포인트·리워드가 결제 자체를 마케팅 플랫폼으로 만들었다.프랜차이즈와 여행 붐: 체인호텔·렌터카·항공이 확산하며 지역마다 다른 현금·수표 대신 어디서나 통용되는 신용 인프라가..

면책: 본 글은 교육 목적의 일반 정보이며, 투자·법률·세무 자문이 아닙니다.핵심 개요영화 는 2008년 금융위기의 촉발 요인을 주택시장 거품과 구조화증권의 오작동으로 압축한다. NINJA 대출 같은 부실 모기지가 모여 MBS·CDO로 포장되고, 신용평가·규제·보상체계가 동시에 실패하면서 위험이 시스템에 축적되었다. 소수의 투자자들은 CDS(신용부도스와프) 를 이용해 이 거품에 ‘숏’을 걸었고, 거품이 꺼지자 파생상품의 레버리지가 실물·금융을 동시에 흔들었다.시대적 배경저금리·완화적 신용: IT버블 붕괴와 9·11 이후 완화적 통화정책이 저금리–신용팽창을 장기간 유지.주택은 ‘늘 오른다’ 신화: LTV 상향·소득검증 약화로 대출 접근성이 과도하게 확대, 투자용 주택(멀티플렉스) 수요까지 자극.금융공학의 ..

면책: 본 글은 교육 목적의 일반 정보이며, 투자·법률·세무 자문이 아닙니다.핵심 개요2008년의 붕괴는 단일 사건이 아니라 거시환경·금융구조·규제 인센티브가 겹겹이 쌓인 결과였다. ① 초저금리와 글로벌 불균형(미 적자·아시아/산유국 흑자)이 만든 과잉 유동성, ② 주택가격 상승에 베팅한 약한 심사(고LTV·DTI, ARM·Teaser), ③ 증권화와 트랜치가 부실을 가리고 AAA 수요를 창출한 구조, ④ 단기 도매자금(레포·ABCP·SIV)에 의존하는 은행 외부의 ‘그림자금융’, ⑤ 신용평가·규제 차익이 낳은 레버리지 확대가 한 방향으로 정렬되었다. 그 위에 시가평가·담보 헤어컷이 경기순응적으로 작동하며 작은 손실이 유동성 위기→지급결제 리스크로 증폭됐다. 위기 이전의 배경 요인시대적 배경완화적 통화환..

면책: 본 글은 교육 목적의 일반 정보이며, 투자·법률·세무 자문이 아닙니다.핵심 개요“세계 최초의 중앙은행”으로는 흔히 스웨덴 릭스방크(1668) 가 꼽힌다(암스테르담의 위셀방크·1609는 ‘중앙은행적 기능’을 선취한 선구). 공통의 탄생 배경은 17세기 유럽의 난립한 주화·불량 화폐·전쟁 재정·무역 팽창이 만든 결제 불안이었다. 사적 은행의 무리한 은행권 발행(예: 스톡홀름스 방코)과 뱅크런을 거치며, 국가는 화폐의 신뢰·결제 인프라·공공 재정을 결합한 공적 은행을 필요로 했다. 그 결과 국회의 감독 아래 운영되고, 국고·상업을 함께 뒷받침하며, 점차 은행권 표준·최종대부자 역할까지 맡는 제도가 등장했다. 시대적·제도적 배경난립·열화된 주화 체계: 각 영주·도시가 주화를 발행해 함량·단위가 제각각이었..